Η διεθνής αγορά αναζητά σημάδια ανάκαμψης και στο ESG ύστερα από το «χαστούκι» που δέχθηκε το 2022 όπου οι παγκόσμιες πωλήσεις εταιρικών ομολόγων που συνδέονται με περιβαλλοντικά, κοινωνικά και εταιρικής διακυβέρνηση κριτήρια κατέγραψαν πτώση.
Τα βιώσιμα χρηματοοικονομικά προϊόντα επηρεάζονται από την τρέχουσα οικονομική συγκυρία και η ανάκαμψη της συγκεκριμένης αγοράς εξαρτάται από το πότε οι παγκόσμιες κεντρικές τράπεζες θα σταματήσουν τις επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων και θα επιστρέψουν στις μειώσεις επιτοκίων. Αλλά κάτι τέτοιο δεν διαφαίνεται για την ώρα στον ορίζοντα. Ο επικεφαλής του ΔΝΤ προειδοποίησε νωρίτερα αυτή την εβδομάδα για μια επικείμενη παγκόσμια ύφεση.
Το 2022, οι παγκόσμιες πωλήσεις εταιρικών ομολόγων που συνδέονται με περιβαλλοντικά, κοινωνικά και διακυβέρνηση (ESG) μειώθηκαν για πρώτη φορά, καθώς τα επιτόκια εκτινάχθηκαν στα ύψη, η αναταραχή στην αγορά συνεχίστηκε και η οικονομική αβεβαιότητα απομάκρυνε τους δανειολήπτες από τις αγορές χρέους.
Τα στοιχεία του Bloomberg δείχνουν ότι εταιρείες και κυβερνήσεις σε όλο τον κόσμο συγκέντρωσαν 863 δισεκατομμύρια δολάρια σε ομόλογα ESG το 2022, καταγράφοντας πτώση 19% σε σύγκριση με ένα χρόνο νωρίτερα, όπου σημειώθηκε ρεκόρ ύψους 1,1 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή είναι η πρώτη πτώση στη συγκεκριμένη αγορά από το 2007, όταν για πρώτη φορά εμφανίστηκαν τα πράσινα ομόλογα στη Wall Street.
Η συνολική έκδοση μειώνεται, κάτι που σχετίζεται με το αυξανόμενο κόστος δανεισμού των κεντρικών τραπεζών οι οποίες αγωνίζονται να δαμάσουν τον υψηλότερο πληθωρισμό.
Σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg, η έκδοση κοινωνικών ομολόγων μειώθηκε κατά 34% σε περίπου 141 δισεκατομμύρια δολάρια πέρυσι, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη πτώση σε όλες τις ετικέτες, καθώς οι κρατικές υπηρεσίες και οι εταιρείες απέσυραν τις δαπάνες για επιλέξιμα έργα. Οι μεγάλοι δανειολήπτες, συμπεριλαμβανομένων των κρατών, έχουν στραφεί σε μακροπρόθεσμους στόχους για το κλίμα και απομακρύνονται σιγά σιγά από την προτεραιότητα που έδιναν στο να συγκεντρώσουν κεφάλαια για την ανακούφιση από την πανδημία που ενίσχυσε την κοινωνική έκδοση.
Οι πωλήσεις βιώσιμων ομολόγων, τα έσοδα των οποίων μπορούν να χρησιμοποιηθούν τόσο για κοινωνικά όσο και για πράσινα έργα, μειώθηκαν κατά 22% στα 154 δισ. δολάρια, καταγράφοντας τη δεύτερη μεγαλύτερη πτώση. Ανά χώρα, το Ηνωμένο Βασίλειο και οι ΗΠΑ σημείωσαν τη μεγαλύτερη πτώση, κατά 52% και 39%, αντίστοιχα. Ο τομέας του ESG σημείωσε βουτιά 21% στα 86 δισεκατομμύρια δολάρια.
Από την άλλη πλευρά τα πράσινα ομόλογα παρουσίασαν τη μικρότερη πτώση από έτος σε έτος, κατά 11% λαμβάνοντας ώθηση από την αύξηση των πωλήσεων από την Κίνα. Η BNP Paribas ο μεγαλύτερος ανάδοχος πράσινων ομολόγων το 2022, αναμένει ότι οι πωλήσεις του πράσινου χρέους θα ανακάμψουν στα επίπεδα του 2021 φέτος, κυρίως λόγω της Ευρώπης και της Κίνας. Η μεγαλύτερη ώθηση θα έρθει από την Κίνα, χάρη στην υποστηρικτική εγχώρια πολιτική και την ευθυγράμμιση του συστήματος ταξινόμησης.
Επίσης, οι ρυθμιστικές αρχές κινητών αξιών από την Ευρώπη έως τις ΗΠΑ επικεντρώνονται όλο και περισσότερο στον χώρο ESG και στην προστασία του από απάτες και παραπλανητικές πληροφορίες από εκδότες ή διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων που κατασκευάζουν «πράσινα» κεφάλαια.
Πένυ Χαλάτση
