Οι επενδύσεις ESG στις ΗΠΑ ακολουθούν πτωτική πορεία ύστερα από την διαμάχη που εκδηλώθηκε το προηγούμενο διάστημα σε πολιτικό επίπεδο αλλά δεν ισχύει το ίδιο για τον υπόλοιπο κόσμο όπου τα κεφάλαια ESG αυξάνονται.
Φυσικά, η υποχώρηση του κλάδου στις ΗΠΑ είχε ως αποτέλεσμα τη συνολική πτώση της παγκόσμιας αγοράς ESG.
Σύμφωνα με την τελευταία αξιολόγηση της Global Sustainable Investment Alliance (GSIA), η οποία παρέχει πληροφορίες για το μέγεθος της αγοράς κάθε δύο χρόνια, το 2022, οι επενδυτές είχαν 30,3 τρισεκατομμύρια δολάρια σε βιώσιμα περιουσιακά στοιχεία, από 35,3 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2020.
Στις ΗΠΑ, οι επενδύσεις σε βιώσιμα περιουσιακά στοιχεία μειώθηκαν στα 8,4 τρισεκατομμύρια δολάρια πέρυσι από μόλις 17 τρισεκατομμύρια δολάρια δύο χρόνια νωρίτερα. Η πτώση αποδόθηκε σε μεγάλο βαθμό σε μια αλλαγή στη μεθοδολογία που χρησιμοποιήθηκε για τον υπολογισμό των αριθμών.
Σε αυτό το πλαίσιο, τα ερωτήματα σχετικά με το μέλλον της βιώσιμης χρηματοδότησης εξακολουθούν να υφίστανται καθώς νομοθέτες από περισσότερες από δώδεκα πολιτείες, από τη Γιούτα έως τη Φλόριντα, προσπαθούν να καταπολεμήσουν την ενσωμάτωση των ESG κριτηρίων στις επιχειρήσεις και τις επενδύσεις.
Στον υπόλοιπο κόσμο, τα περιουσιακά στοιχεία που σχετίζονται με το ESG εξακολουθούν να αυξάνονται, σύμφωνα με τη GSIA. Οι βιώσιμες επενδύσεις αυξήθηκαν περισσότερο από 20% στον Καναδά, την Ευρώπη, την Ιαπωνία, την Αυστραλία και τη Νέα Ζηλανδία μεταξύ 2020 και 2022, ανέφερε η έκθεση. Συνολικά, ωστόσο, ο καλπάζων ρυθμός του ESG που χαρακτήρισε την προηγούμενη δεκαετία φαίνεται να αποτελεί παρελθόν.
«Ο κλάδος ωριμάζει», είπε ο Τζέιμς Αλεξάντερ, πρόεδρος της GSIA, κατά τη διάρκεια συνομιλίας με τους δημοσιογράφους.
«Παίρνουμε έναν πολύ πιο ώριμο ορισμό του τι θεωρείται βιώσιμο τώρα απ’ ό,τι κάναμε στο παρελθόν», είπε. «Σκεφτόμαστε πιο προσεκτικά για το πώς θα αποφύγουμε ακούσια ίσως το greenwashing μέσω των ενεργειών που κάνουμε».
Το ενδιαφέρον για βιώσιμες επενδύσεις αυξήθηκε κατά τη διάρκεια της πανδημίας, όταν τα lockdown προκάλεσαν πτώση των τιμών της ενέργειας και ενίσχυσαν τα χαρτοφυλάκια που απέφευγαν τα ορυκτά καύσιμα. Αλλά όταν αυτά τα lockdowns τελείωσαν και η οικονομική δραστηριότητα επανήλθε, το νέο καθεστώς που επικράτησε παγκοσμίως αποδείχθηκε ότι δημιούργησε ένα δυσχερές περιβάλλον για πολλές στρατηγικές ESG.
Ο Παγκόσμιος Δείκτης Καθαρής Ενέργειας S&P έχει βυθιστεί κατά 30% φέτος, καθώς τα υψηλότερα επιτόκια και η συμφόρηση στην εφοδιαστική αλυσίδα πλήττουν τα αποθέματα αιολικής και ηλιακής ενέργειας. Η τελευταία έρευνα Markets Live Pulse του Bloomberg δείχνει ότι οι επενδυτές αναμένουν ότι η ύφεση θα συνεχιστεί το 2024, με το αρνητικό κλίμα να επεκτείνεται και στους παραγωγούς ηλεκτρικών οχημάτων, συμπεριλαμβανομένης της Tesla Inc.
Και η εισαγωγή κανονισμών σε όλες τις δικαιοδοσίες αναγκάζει τους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων να δικαιολογήσουν τους ισχυρισμούς ESG που προηγουμένως δεν είχαν ελεγχθεί. Υπάρχει «ανάγκη για σαφέστερους ορισμούς και μια πιο κοινή κατανόηση σχετικά με το τι κάνει ένα βιώσιμο περιουσιακό στοιχείο «βιώσιμο», ανέφερε η GSIA στην έκθεσή της.
Ο παγκόσμιος επενδυτικός κλάδος βρίσκεται «σε μια κρίσιμη καμπή», με τις ΗΠΑ να αντιμετωπίζουν τις δικές τους «διαφορετικές προκλήσεις της τοπικής χρηματοπιστωτικής αγοράς», ανέφερε η Maria Lettini, διευθύνουσα σύμβουλος του Φόρουμ Αειφόρων Επενδύσεων των ΗΠΑ.
