Καθώς η εποχή των χαμηλότερο επιτοκίων δείχνε να ανήκει στο παρελθόν ,οι τράπεζες επωφελούνται από το τρέχον οικονομικό περιβάλλον. Οι πιο πρόσφατες εκτιμήσεις από τη σύνοδο κορυφής του Νταβός αναφέρουν ότι η παγκόσμια οικονομία ενδέχεται να μην επιβραδυνθεί στο βαθμό που αρχικά αναμενόταν.
Και οι ισολογισμοί έχουν ενισχυθεί μετά από το χτύπημα της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008, θέτοντας τις τράπεζες σε μεγαλύτερη ετοιμότητα να αντιμετωπίσουν κρίσεις. Όλα αυτά είναι ελκυστικά για τους ιδιώτες επενδυτές που αναζητούν μερίσματα — και τους διαχειριστές κεφαλαίων που αναζητούν αποδόσεις.
Ταυτόχρονα, οι τράπεζες έχουν σημαντικό περιθώριο να το portfolio βιωσιμότητας. Το 2021, οι 60 μεγαλύτεροι δανειστές του κόσμου χρηματοδότησαν εταιρείες ορυκτών καυσίμων ύψους 742 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σημειώνοντας μικρή μείωση από τα 750 δισεκατομμύρια δολάρια που καταγράφηκαν το 2020, σύμφωνα με την τελευταία ετήσια έκθεση του Rainforest Alliance Network.
Αυτό δεν είναι αποτελεί θετική εξέλιξη, από την άποψη των περιβαλλοντικών, κοινωνικών και εταιρικής διακυβέρνησης κριτηρίων (ESG). Ωστόσο, οι τράπεζες υπόσχονται όλο και περισσότερο να περιορίσουν τον δανεισμό των εταιρειών ορυκτών καυσίμων και να ενισχύσουν την πράσινη χρηματοδότηση. Το θέμα είναι τελικά εάν και οι ίδιες έχουν τα περιθώρια να περάσουν από τη θεωρία στην πράξη.
Η πίεση για ανάπτυξη αυξάνεται, με τις ρυθμιστικές αρχές να λαμβάνουν περισσότερο υπόψη το πρόβλημα. Πέρυσι, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, με αφορμή το stress test για το κλίμα σημείωσε ότι υποτιμούσαν τους κλιματικούς κινδύνους τους. Η Τράπεζα της Αγγλίας δήλωσε ότι οι τράπεζες που απέτυχαν να διαχειριστούν τον κλιματικό κίνδυνο θα μπορούσαν να υποστούν ετήσιο πλήγμα στα κέρδη τους έως και 15%.
Ορισμένοι διαχειριστές βιώσιμων κεφαλαίων ακολουθούν μια άλλη προσέγγιση, επιλέγοντας τους δανειστές που κάνουν τα μέγιστα για να μειώσουν τόσο τον δανεισμό ορυκτών καυσίμων όσο και τις δικές τους εκπομπές.
Μια ανάλυση της Morningstar Direct για λογαριασμό των FT σημειώνει ότι η πιο δημοφιλής τράπεζα ως προς τα βιώσιμα κεφάλαια είναι η BNP Paribas, ακολουθούμενη από την ING, την Intesa Sanpaolo, την JPMorgan Chase και τη Société Générale.
Μια έκθεση από το ShareAction τον Δεκέμβριο βρήκε ότι η BNP Paribas κατέλαβε την υψηλότερη θέση σε βασικές μετρήσεις για το κλίμα και τη βιοποικιλότητα, ακολουθούμενη από τις Société Générale, Crédit Agricole, ING και Barclays, αν και προειδοποίησε ότι οι τράπεζες γενικά είχαν πολύ δρόμο μπροστά τους.
Από την άλλη, δεν είναι εφικτό όλες οι τράπεζες να ευθυγραμμιστούν με τις επιταγές βιώσιμης ανάπτυξης. Οι μικρότερες, τοπικές τράπεζες στις αναδυόμενες αγορές έχουν τους δικούς τους κινδύνους, από το νόμισμα μέχρι τη διακυβέρνηση.
